Livros recomendados pro fim do ano (sem novidade nos investimentos)

Pessoal, não tenho escrito nada porque não tenho nenhuma novidade sobre investimentos pra passar. O euro "barato" a 3,30/3,40 é coisa do passado, enviei o que pude pro exterior nesse período. Não estou confortável com o preço atual e já tem uns três meses que não faço uma remessa pra fora.

Resolvi ao menos dar uma geral dos livros que li nesse período e minha opinião sobre eles. Segue abaixo:

Man's Search for Meaning do Viktor Frankl: ao contrário do que se fala, considerei um livro de leitura simples. Talvez por já ter ido a alguns campos de concentração, lido muita coisa e visto muitos documentários sobre o assunto, o livro não me chocou tanto. De qualquer maneira, o autor passa uma mensagem muito forte e importante nos tempos atuais: todo indivíduo precisa ter uma razão para viver, caso contrário sua vida será vazia e suscetível a todo tipo de intempérie. Achei um bom complemento ao Antifragile do Nassim Nicholas Taleb nesse ponto. Aliás, Antifragile também é um livro espetacular, como já era de se esperar de um livro do Taleb. Estou ansioso para ler Skin In The Game.

Wall Street - O Livro Proibido do Raiam Santos: esperava um depoimento pessoal muito mais profundo, porém como em outros livros do Raiam fui "premiado" com linguagem coloquial de forma exagerada e muita superficialidade. Li em meia hora, totalmente dispensável.

 

Os Mitos do Dinheiro do Gabriel Torres: é uma visão interessante de um cara que chegou à independência financeira e tem dicas comportamentais que outros livros não têm. Apesar de dar várias dicas que acho muito furadas como fundos de investimento multimercado, dá pra separar alguns insights bacanas. Vale ler pra quem está com tempo de sobra.

Investindo para Vencer: Segredos do Mille para ganhar dinheiro e liberdade na Bolsa de Valores: o segundo livro do Mille da Bastter.com. Leitura fácil, rápida e com algumas dicas muito boas sobre análise de empresas. Só achei que ficou devendo uma revisão decente, pois achei o livro muito mal escrito. Você pode ler uma avaliação mais completa neste post do Aportador.

No momento estou lendo os livros abaixo. Apesar de não tê-los terminado, já gostaria de dar minha opinião:

A Guide to the Good Life: The Ancient Art of Stoic Joy - até agora o melhor livro sobre estoicismo que já li. Talvez pelos outros serem muito antigos (Meditations de Marcus Aurelius, Sêneca, Enchiridion de Epícteto etc.) e menos acessíveis. Esse traz uma visão mais moderna do estoicismo, portanto mais aplicável aos dias de hoje. Se fosse recomendar somente um livro sobre o assunto, certamente seria esse.

A Corrupção da Inteligência do Flávio Gordon: pra mim até agora o melhor livro brasileiro de 2017, e ainda estou na metade. Flávio disseca a corrupção intelectual e moral da nossa intelligentsia do regime militar até os dias de hoje. Ótima leitura pra quem ainda dá ouvidos à mídia tradicional sem perceber que o pensamento da nossa "classe pensante" (sic) é majoritariamente comunista.

Espero que curtam as dicas de leitura. Se tiverem algum livro a recomendar, mandem aqui nos comentários.

PS: nem percebi, mas o blog já fez um ano no último dia 9. Obrigado pela participação de todos, espero ter contribuído de alguma forma nesse período.

Abraços,

IOTR

Taxa segura de retirada (TSR): guia do Early Retirement Now

Recentemente encontrei uma série do Early Retirement Now sobre taxa segura de retirada (TSR ou SWR em inglês). São dezenove posts bem densos com muita informação sobre o tema que ainda é pouco explorado por aqui. Ainda estou lendo a parte 6 e se entendi metade foi muito. Anotei pra usar como referência e ler com calma. Outra referência mais simples e que pode ser utilizada de forma introdutória ao assunto pode ser encontrada neste post do Mad FIentist.

Comprei o Expected Returns do Antti Ilmanen no Kindle Day da Amazon. Pelas recomendações o livro parece ser excelente e a Amazon está com 50% de desconto para livros em inglês até o próximo dia 24/9 usando o código INGLES50. Como o livro é BEM caro, essa é uma ótima oportunidade de comprar o ebook a pouco menos de 60 reais.

O próximo da lista de leitura

Abri conta na Drivewealth mas ainda não fiz nenhuma remessa. Achei a interface do app e do portal bem esquisitas. Estou pensando se não é o caso de fazer conta na TD Ameritrade e/ou na Interactive Brokers.

O rompimento do topo histórico do IBOV coincidiu com a chegada do meu primeiro milhão. Os bons ventos bursáteis me fizeram atingir a meta dois meses antes do esperado. Os próximos objetivos são o milhão de dólar e o milhão de euro. :)

Abraços,

IOTR

De volta, portfolio atualizado e às compras: IWDA e EMIM

Após quatro longos meses sem postar nada, estou de volta. Peço desculpas pela ausência, mas tenho tido uns dias bem complicados no trabalho. Cheguei até a rabiscar um post sobre isso no mês passado, mas achei que seria um mimimi danado e que não acrescentaria nada, daí nem publiquei.

Terminei de ler o Your Money or Your Life e o Investindo em Ações no Longo Prazo. Esse último é realmente muito bom como todos dizem, porém achei que há um viés muito positivo para ações que deve ser bastante ponderado por quem o lê. Estou terminando de ler o Antifrágil do Taleb e recomendo muito. Acho todos os livros dele ótimos e esse não é exceção.

Por conta do resgate do FGTS e do vencimento de alguns títulos do TD e CDBs minha alocação agora está assim:

• Renda variável -  49%
• Ações no Brasil - 36,5%
• Investimentos no exterior - 12,5%
• ETFs MSCI World - 5%
• ETFs MSCI Emerging Markets - 5%
• ETF Euro Stoxx 50 - 2%
• Saldo na corretora - 0,5%
• Renda Fixa - 51%
• Poupança - 15,2%
• Tesouro Direto - 13%
• Títulos IPCA - 12,2%
• Titulos pós-fixados - 0,5%
• Títulos SELIC - 0,3%
• FGTS - 7,5%
• PGBL - 6,6%
• VGBL - 5,5%
• CDBs - 3,2%

As considerações de sempre:

1. O valor ficou ainda mais alto em poupança. Estou aguardando boas oportunidades de compra de euro que não têm aparecido nos últimos meses para fazer novas remessas. Com essa queda recente do euro devo voltar a aportar por volta dos 3,70.
2. Meu portfólio no exterior está um pouco mais pesado para emerging markets. O CAPE americano está me deixando com a pulga atrás da orelha.
3. Passei a aportar nos ETFs IWDA e EMIM da iShares. Mesma taxa de administração e com a vantagem de serem estruturados com replicação otimizada. Seus pares da Comstage que eu utilizava (PMEM e PMSW) são sintéticos (baseados em swap). Isso, aliado à baixíssima liquidez dos ativos na Bolsa de Lisboa, me fez mudar a estratégia. Vou pagar um pouco mais na corretagem na Bolsa de Amsterdam, mas é do jogo.
4. Sempre lembrando que ESSE POST NÃO É INDICAÇÃO DE INVESTIMENTO.

Estou muito próximo do primeiro milhão. É só um número, mas dá uma motivação bacana. O mais legal mesmo é ver a estratégia dando resultado.

Espero que consiga não ficar tão afastado daqui nos próximos meses.

Abraços,

IOTR

Crescimento patrimonial de 1% no IRPF - reflexões

Terminei meu imposto de renda nesse feriado e reparei que, ao contrário de outros anos onde meu patrimônio crescia entre 15 a 20% a.a, o ano de 2016 me trouxe um crescimento patrimonial de 1%.

UM. POR. CENTO.

Imediatamente acendeu a luz vermelha na minha cabeça, pois isso significa que além do PGBL da empresa (que não entra na declaração de Bens e Direitos) não aportei quase nada ao longo de 2016. Meu custo de vida aumentou significativamente no ano passado e minha renda não acompanhou.

Estou vendo uma maneira de reduzir minhas despesas fixas e cortar ainda mais os gastos supérfluos, que já apertei bem ao longo do ano passado por perceber que isso estava acontecendo. O aporte não pode ser prejudicado!

Desde o último post consegui ler alguns bons livros que recomendo abaixo:

If You Can - William J. Bernstein - livro rápido e de fácil leitura sobre o básico de investimentos para millenials. O próprio autor disponibiliza versões de graça através do link http://efficientfrontier.com/ef/0adhoc/2books.htm. Recomendo gastar uma hora do seu dia lendo independentemente do seu nível de conhecimento, pois dá pra pescar um ou outro insight interessante.

The Investor's Manifesto - William J. Bernstein - uma versão bem mais densa e completa do mesmo autor. Excelente leitura.

The Bogleheads' Guide to Investing - peguei essa recomendação no blog do Viver de Renda e não me arrependi. Livro bem completo, até as partes onde se discute tributação do investidor americano, que não nos servem de absolutamente nada, são leituras interessantes. Altamente recomendado.

Outros livros que estou lendo:

Your Money or Your Life - Outra indicação do Viver de Renda e do Frugal. Meio esotérico para o meu gosto, com umas coisas de ambientalismo dispensáveis e uma pegada um tanto auto-ajuda pro meu gosto. Mesmo assim tem muita coisa interessante: achei a frase abaixo genial e bem convidativa à reflexão:

“Money is something we choose to trade our life energy for.” 

Investindo em Ações no Longo Prazo - Jeremy Siegel - peguei em português a contragosto, pois estava bem mais barato que o original. Ainda estou no capítulo 6 e não consegui fazer nenhum juízo de valor.

Abraços,

IOTR

Imposto de Renda 2017 e prejuízo com ações de 2016: não esqueça de transportar (é manual!!!)

Estou terminando minha declaração de imposto de renda desse ano e percebi uma coisa que talvez nem todos saibam.

Enquanto o lucro nas vendas de até 20 mil reais é isento de IR, portanto não devendo entrar no preenchimento de ganhos líquidos da aba Renda Variável, não há qualquer limite ou empecilho para declaração de vendas com prejuízo.

Ou seja, se você vendeu 100 reais em ações porém teve prejuízo de 1000 reais (com alguma empresa X, por exemplo...), pode e DEVE declarar esse prejuízo no seu imposto de renda. Isso é fundamental para não pagar imposto indevido em futuras vendas de valores superiores a 20 mil reais com lucro.

O mais importante disso tudo é que não há prazo para compensação dos prejuízos em renda variável no imposto de renda. O programa da Receita, porém, não recupera seu prejuízo a compensar do ano anterior automaticamente.

Caso você não o faça manualmente, copiando o "prejuízo a compensar" de Dezembro de 2016 da aba Renda Variável para o campo "Resultado negativo até o mês anterior" de Janeiro de 2017 na declaração atual, pode estar abrindo mão de uma importante vantagem futura e pagando mais impostos que o necessário.

É um detalhe tão sutil que, ao preencher a declaração deste ano, reparei que não havia feito o transporte dos prejuízos de 2015 para 2016 e precisei retificar minha declaração do ano passado. Portanto, fiquem de olho no preenchimento e evitem perder essa vantagem fiscal; nunca se sabe até quando a isenção do IR para as vendas até 20 mil reais vai durar...

Abraços,

IOTR

Portfolio: minha alocação atual

Resolvi conferir como está meu portfolio atualmente e minha alocação é a seguinte:

• Renda variável -  46%
• Ações no Brasil - 34,5%
• FMP FGTS Petrobras e Vale - 3,5%
• Investimentos no exterior - 8%
• ETF MSCI World - 4%
• ETF Euro Stoxx 50 - 2%
• ETF MSCI Developing Markets - 2%
• Renda Fixa - 54%
• FGTS - 17%
• Tesouro Direto - 13,5%
• Títulos IPCA - 12,3%
• Titulos pós-fixados - 0,5%
• Títulos IGP-M - 0,4%
• Títulos SELIC - 0,3%
• Poupança - 7%
• PGBL - 6%
• VGBL - 5,5%
• CDBs - 5%

Algumas considerações rápidas:

1. Não tenho FIIs pois não entendo nada do mercado e não vejo vantagem alguma ainda em possuí-los. No futuro pretendo comprar algum ETF de REITs no exterior com 0% de distribuição por questões fiscais.
2. Ave Temer que finalmente vai possibilitar o saque de quase todo meu FGTS, excetuando o depositado pelo meu atual empregador. Em breve, portanto, tudo vai virar moeda estrangeira.
3. O valor alto em poupança é resultado de saques recentes de PGBLs antigos e devem ir para o exterior assim que possível.
4. Nunca custa reforçar que esse post NÃO É INDICAÇÃO DE INVESTIMENTO. 

Para o fim deste ano, com o vencimento dos CDBs e do meu último título IGPM (que deixará saudades), pretendo ter a seguinte alocação:

• Renda variável - 59,9%
• Ações no Brasil - 34,5%
• FMP FGTS Petrobras e Vale - 3,5%
• Investimentos no exterior - 25%
• ETF MSCI World - 4%
• ETF Euro Stoxx 50 - 2%
• ETF MSCI Developing Markets - 2%
• ETFs a escolher - 17,4%
• Renda Fixa - 40,1%
• FGTS - 7%
• Tesouro Direto - 13,1%
• Títulos IPCA - 12,3%
• Titulos pós-fixados - 0,5%
• Títulos IGPM - 0,4%
• Títulos SELIC - 0,3%
• Investimentos no exterior (ETFs de Bonds e REITs) - 14%
• Poupança - 7%
• PGBL - 6%
• VGBL - 5,5%
• CDBs - 5%

Ainda não resolvi o que fazer com as ações do Brasil e os títulos do Tesouro Direto de vencimento mais longo. O PGBL, se possível, será gradativamente sacado assim que os depósitos entrarem na faixa tributária dos 10% e o restante do FGTS infelizmente só estará disponível se eu for demitido ou após 3 anos no exterior. De qualquer maneira, a alocação 60/40 será mantida conforme o planejamento.

Abraços,

IOTR

OLX: o exercício do desapego

Desde que decidi me mudar tenho colocado minhas coisas paradas à venda no OLX. Achava que não tinha mais nada de valioso ou desnecessário, até que fiz uma verificação geral em casa na última semana. Encontrei coisas suficientes para uma dúzia de anúncios e coloquei tudo à venda.

Mesmo que você não esteja de mudança, acho que é um exercício muito interessante e proponho que faça isso no final de semana: seja bastante criterioso na análise e pense bem se aquele item realmente ainda te serve. Caso contrário, coloque-o à venda!

Na última semana vendi quase R$ 500 de coisas que estavam paradas em casa. É um aporte razoável e um alívio pelo espaço extra em casa. Além disso é um ótimo exercício de marketing e vendas, pois invariavelmente você precisará anunciar bem e negociar corretamente com os potenciais compradores.

Que tal esse desafio? Comente aqui sua experiência!

Abraços,

IOTR

Os Mercadores da Noite (Ivan Sant'Anna): ebook grátis na Amazon

Pessoal, desculpe a insistência no tema, mas a Amazon está com umas promoções de ebooks imperdíveis. Comprei um Kindle recentemente e admito que tenho andado meio frenético com a possibilidade de digitalizar boa parte da minha biblioteca.

Ontem recebi uma promoção que dá 5 reais de desconto na compra do próximo livro, independentemente do valor gasto na compra do primeiro livro. Ou seja, se você pegar qualquer livro grátis, ganha cinco reais de crédito. Basta pegar qualquer livro de domínio público com custo de zero reais: Platão, Dostoiévski, Arthur Conan Doyle, James Joyce, Camões, Machado de Assis... Eu peguei as obras completas de Shakespeare em inglês.

Após a compra, o crédito de 5 reais é automaticamente creditado na sua conta. Procurei algo interessante em português, pois esgotei minhas opções em inglês com a última promoção deles. Encontrei um livro sensacional a pouco menos de R$5 que possuo em formato físico e indico de olhos fechados para quem gosta de suspense e mercado financeiro: Os Mercadores da Noite do Ivan Sant'Anna.



Não tive dúvidas e adicionei ao meu Kindle para uma eventual releitura assim que eu terminar meus 180 ebooks em inglês. É um livro fantástico, não dá vontade de largar. E de graça não tem como ser mais barato...

A promoção vai até 23h59 de HOJE, 15/03. Então corra e garanta mais essa!

Abraços,

IOTR

Promoção ebooks em inglês da Amazon: INGLES10 (R$10 off - ATUALIZADO)

A Amazon Brasil está com uma promoção incrível de e-books. Com o código INGLES10 você recebe R$ 10 de desconto em qualquer e-book em inglês, e o mais importante: EM QUANTOS EBOOKS VOCÊ QUISER.

A promoção vai até dia 12 de Março de 2017 e eu já não sei o que fazer com tantos livros. Segue lista dos mais relevantes que já comprei:

• The Little Book of Valuation do Damodaran a R$ 19,60
• The Bogleheads' Guide to Investing a R$15,70
• Reminiscences of a Stock Operator GRÁTIS
• Extraordinary Popular Delusions and the Madness of Crowds GRÁTIS
• The Crowd: A Study of the Popular Mind GRÁTIS
• Global Asset Allocation do Meb Faber GRÁTIS
• Shareholder Yield: A Better Approach to Dividend Investing do Meb Faber GRÁTIS
• Skating Where the Puck Was: The Correlation Game in a Flat World do William Bernstein GRÁTIS
• How to win friends & influence people do Dale Carnegie GRÁTIS
• Think and Grow Rich do Napoleon Hill GRÁTIS
• The Law of success do Napoleon Hill GRÁTIS
• The Seven Laws of Money do Michael Phillips GRÁTIS
• If You Can: How Millennials Can Get Rich Slowly do William Bernstein GRÁTIS
• Animal Farm do George Orwell a 4 centavos

Vou passar o final de semana pesquisando a Amazon, se encontrar mais alguma coisa interessante atualizo o post.

Abraços e boas compras a todos!

IOTR

Remessas para o exterior: TransferWise x RemessaOnline

Tenho utilizado dois métodos distintos para envio de recursos ao exterior: o TransferWise e o RemessaOnline. A utilização dos dois métodos é bem simples e o cadastramento é 100% online, então não vou me estender no assunto. Se alguém tiver alguma dúvida basta mandar um comentário que tento ajudar.

Atualmente ambos são muito similares no seu funcionamento, porém há uma diferença fundamental em relação ao spread: no TransferWise o câmbio é sempre fixo, independentemente do valor enviado. Já no RemessaOnline o valor do spread diminui de acordo com o volume negociado, assim como a taxa de envio do SWIFT, que varia entre:

• 20 dólares para valores até 3.500 reais;
• 10 dólares para valores entre 3.500 e 4.500 reais;
• 5 dólares para valores entre 4.500 e 4.700 reais;
• Gratuita para valores enre 4.700 e 10.000 reais (valor máximo por remessa).

Na prática isso significa que o TransferWise é muito mais interessante para remessas de baixo valor, com o ponto de equilíbrio atualmente em remessas de certa de 5.000 reais. A partir deste montante, o RemessaOnline passa a ser marginalmente mais interessante. Em simulação que fiz há pouco usando o valor máximo de remessa para os dois serviços (R$ 9.999,99), obtive os seguintes retornos:

• TransferWise: €2.955,33;
• RemessaOnline: €2.968,18.

Em relação à confiança e velocidade das transferências, é um empate. Já utilizei ambos e não tive qualquer problema.

UPDATE: o RemessaOnline liberou novo código promocional no fórum da Bastter.com. O código promocional é bastter e reduz o spread a 1,30%, independentemente do valor a ser enviado. Nesse caso o ponto de equilíbrio fica nos 4.000 reais; remessas abaixo desse valor são mais vantajosas no TransferWise e acima disso no RemessaOnline.

Até o dia 15/8/2019 você recebe 50% de desconto no spread do RemessaOnline usando o meu código CD068.

Não incluí a Confidence na análise por ainda não ter utilizado o serviço. 

Espero que ajude na tomada de decisão para envio de remessas ao exterior.

Abraços,

IOTR

Transferência de patrimônio, saída definitiva e residência fiscal

Andei pesquisando bastante sobre declaração de saída definitiva e tributação de investimentos para não-residentes. Como já era de se esperar, as informações são bastante confusas e, em alguns pontos, chegam a ser conflitantes.

Encontrei uma tabela da ANBIMA (pdf) que especifica o regime de tributação para PF, PJ e PF não-residente. Já ajuda bastante, mas ainda preciso descobrir o que diabos fazer com meus PGBLs e ETFs europeus. O objetivo, naturalmente, é evitar o pagamento indevido de impostos.

Arrumar corretora e banco que abram contas para não-residentes será outra complicação. Li que o Itaú até abre, mas cobra MIL REAIS POR MÊS DE TARIFA BANCÁRIA (hein?). Minha corretora atual não atende não-residentes, então são duas coisas que já fazem parte da minha lista de afazeres para a mudança.

Se alguém tiver dicas de bancos e corretoras que atendam não-residentes e não cobrem uma fortuna para fazê-lo, agradeço. Prometo publicar um passo-a-passo assim que resolver essa confusão toda, pois o material que encontrei não ajudou muito por enquanto.

Abraços,

IOTR

Plano de fuga

Feliz 2017 a todos!

Andei meio sumido por conta de trabalho, mas também por um motivo muito positivo: 

SAIU MINHA CIDADANIA EUROPEIA!!! \o/

Por conta disso estou dando um gás em pesquisa de lugares para morar e toda a burocracia envolvida. Se tudo correr bem, chego lá pouco antes do verão europeu em Maio ou Junho.

Está chegando a hora!

Com a questão da cidadania resolvida, já consigo planejar melhor tudo que preciso para a mudança, principalmente a transferência de uma parte mais significativa do meu patrimônio para o exterior. No momento tenho pouco menos de 5% do patrimônio fora, minha meta é que até a mudança eu tenha 10 a 15%. Isso vai me ajudar principalmente a apresentar garantias no aluguel do apartamento.

Conforme surgirem novidades compartilho aqui!

Abraços,

IOTR